塔勒布经济学五部曲(套装共5册)epub,azw3

塔勒布经济学五部曲(套装共5册)
塔勒布经济学五部曲(套装共5册)

塔勒布经济学五部曲(套装共5册)epub,azw3电子书下载。包含了名的风险管理理论学者——纳西姆·尼古拉斯·塔勒布五部享誉世界的经典之作:《非对称风险》、《黑天鹅:如何应对不可知的未来》、《反脆弱:从不确定性中获益》、《随机漫步的傻瓜》、《智慧与魔咒:塔勒布的黑天鹅哲学》。

书名: 塔勒布经济学五部曲(套装共5册)
作者: 纳西姆•尼古拉斯•塔勒布
格式: AZW3, EPUB

塔勒布经济学是指由纳西姆·尼古拉斯·塔勒布提出的一种经济学理论,该理论认为,传统经济学过于依赖理性模型和预测,而忽视了随机性、不确定性和稀有事件(黑天鹅事件)的重要性。

塔勒布经济学的主要观点包括:

  • 黑天鹅事件是不可预测的,但其影响往往是巨大的。塔勒布认为,黑天鹅事件是经济学中最重要的事件,传统经济学对此的忽视是其局限性之一。
  • 传统经济学中的理性模型是错误的。塔勒布认为,人类的行为往往是非理性的,传统经济学中的理性模型无法准确地描述现实世界。
  • 金融市场是脆弱的。塔勒布认为,金融市场存在着巨大的风险,传统经济学对此的低估是其另一个局限性。

塔勒布经济学对传统经济学提出了挑战,引起了广泛的讨论和争议。塔勒布经济学的支持者认为,该理论对我们理解经济系统的复杂性具有重要意义;而批评者则认为,塔勒布经济学过于强调随机性和不确定性,忽视了理性和预测的重要性。

如何识别谁将破产

让我们来看一种识别脆弱性——反炼金石——的方法。我们可以通过政府资助的抵押贷款巨擘房利美的故事来说明。这家公司最终轰然倒塌,给美国纳税人造成数千亿美元的损失(具体数字还在计算中)。

2003年的一天,《纽约时报》的一位记者艾历克斯·贝伦森来到我的办公室,带来了一份有关房利美的秘密风险报告,这是一位内部人士给他的,也是一份直击风险计算方法核心的报告,只有专业人士才能看出其中的端倪——房利美用自己的方法进行风险计算,并向任何需要了解此项情况的人披露信息,无论是公众还是其他人。但是,只有深谙其道的人才能让我们看到该方法的本质,看到风险是如何计算的。

我们阅读了报告:简单地说,某个经济变量的上升将导致巨大的损失,而其下降(朝相反的方向运动)则带来少量的利润。该变量如果进一步上升将导致更大的额外损失,如果进一步下降带来的利润也将更小。这看起来与图18–2中石头的故事别无二致。危害的加剧是显而易见的——事实上是很可怕的。所以,我们立刻看出了房利美的毁灭是不可避免的:它的风险显示出严重的凹性效应。就像图18–7中的交通:损失随着一个经济变量的偏离而加剧(我甚至都不需要了解是哪个经济变量偏离了,因为在这么大规模的一个变量面前呈现脆弱性,意味着在所有其他参数面前都是脆弱的)。我承认我有点儿情绪化,而不是凭借我的大脑去思考,我甚至在了解我看的数据是什么之前就感觉到一阵痛惜。这是所有脆弱性之源,感谢贝伦森,感谢《纽约时报》刊登了我的关注。之后开始有人抹黑我,但这没有什么大不了的。因为当时我还将该公司的几个关键人物斥为骗子,但并未引起他们太大的反应。

最关键的是,非线性更容易受到极端事件的影响——没有人对极端事件感兴趣,因为他们普遍对其有抵触心理。

我不停地告诉任何听我说话的人,包括偶然遇到的出租车司机(好吧,几乎是每个人都说了),我告诉他们房利美公司正“坐在火药桶上”。当然,爆炸不是每天都发生的(就像豆腐渣工程造出的桥梁也不是马上就会坍塌的),所以人们始终说我的看法是错误的和毫无根据的(他们的论点大多是该公司的股票还在上涨,或其他更加圆滑的说法)。我还推断其他机构,包括几乎所有的银行,也存在同样的问题。在审视了类似机构后,我看到这个问题非常普遍,我意识到银行系统的彻底崩溃是必然的。我也非常肯定自己再也看不下去了,于是我重返市场,对“火鸡”们进行报复。这就像《教父》第三部中的一段话:“正当我以为自己可以置身事外时,他们却把我拉了回来。”

有些事情的发生就像是早就被命运安排好了一样。房利美破产了,一同破产的还有其他一些银行,只是破产所花的时间比预期的长了一点,但这也没什么大不了的。

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